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【华泰证券研究所】每日晨会启明星20180508

2018-05-10

【华泰证券研究所】每日晨会启明星20180508

2018-05-08 07:33来源:华泰证券研究所股价/医药/房地产

原标题:【华泰证券研究所】每日晨会启明星20180508

今日焦点

买方反馈(公募机构)

大盘观点:

受中美贸易谈判影响,当前市场不确定性较大,投资者整体相对谨慎,倾向于均衡配置,自下而上选择个股。中长期仍然看好市场,一是政府扩大内需态度坚决,二是央行货币政策相对宽松提供流动性保障,经济的平稳运行对市场形成中长期利好。

行业观点:

医药板块分歧较大,部分投资者仍然看好医药,但也有投资者认为医药板块已经出现泡沫,近期板块普涨或是行情接近尾声的标志,子行业中疫苗板块继创新药之后成为新的热点;另外,大众消费品、必需消费品得到市场关注;受益油价上涨,相关化工子行业或有一定机会;其他关注的板块包括高端装备制造、计算机、半导体、军工等。

晨会分享

【有色 李斌(S0570517050001)/邱乐园(S0570115120020)】有色金属: 电极箔提价,供不应求需重点关注(180507)

1. 17年以来电极箔价格出现上涨。当前市场电极箔供给短缺的瓶颈不在于电子铝箔供应,而是生产电极箔必经的腐蚀环节产能受限。我们认为关停的产能短期难以复产,腐蚀工艺先进的国内厂商或将具备竞争优势,18年后半年电极箔价格或持续上涨。

2. 日本电极箔厂商结构调整,逐步退出中低端市场,海外对中低端电极箔需求逐步转向国内。

3. 台湾电极箔厂商立敦、电容器厂商凯美、智宝,股价17.3.31-18.5.4期间分别上涨约141.50%、319.14%、181.98%。同期大陆厂商东阳光科、新疆众和股价涨幅分别为35.53%,-17.30%。我们认为当前电极箔需求向大陆及台湾地区转移,台企股价表现具备一定参考性,且同期内地企业股价并无显著上涨,后续受益情况值得关注。

【食品饮料 贺琪(S0570515050002)/王楠(S0570516040004)】食品饮料: 扩大内需政策将为地产酒带来弹性(180507)

地产酒将是本轮扩大内需政策最为受益的食品饮料板块。根据华泰宏观的观点,扩大内需是4月23日政治局会议的边际最大变化。我们认为食品饮料是内需的重要组成部分,居民的食品饮料消费将是未来扩大内需的主要拉动力量之一。在食品饮料诸多细分子板块当中,我们认为区域特色明显、价格更加符合三四线城市和乡镇市场消费水平、与地方经济关联度相对较高的地产酒是最为受益的子板块,推荐今世缘、洋河股份和酒鬼酒。

即时报告

【化工 刘曦】石油化工/基础化工: C3产业链普涨,纯碱价格反弹

【机械 章诚/肖群稀】机械设备: 4月销量符合预期,5月或超预期

【电子 李和瑞/彭茜】电子元器件: 18Q1光明渐显

【计算机 高宏博/侯子超/吴日晖/郭雅丽】计算机软硬件: 短期风险缓解,行业一季报趋势向好

【社服 梅昕】中国国旅(601888,买入): 三亚表现靓丽,龙头扩张势不可挡

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